Πριν το πόλεμο, ο Χολτ ήταν κάποτε αστέρας του τσίρκου και έτσι ο Max Medici (Danny De Vito) τον προσλαμβάνει για να φροντίσει τον Dumbo, έναν νεογέννητο ελέφαντα, του οποίου τα υπερμεγέθη αυτιά τον κάνουν γνωστό και περιζήτητο στο τσίρκο.
Αλλά όταν τα παιδιά της Holt ανακαλύψουν ότι ο Dumbo μπορεί να πετάξει, ο αδελφός επιχειρηματίας V.A. Ο Vandevere (Michael Keaton) και η εναέρια καλλιτέχνης Colette Marchant (Eva Green) αποφασίζουν να κάνουν το μικρό ελέφαντα αστέρι.
